Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Снижение ключевой ставки ЦБ - это хороший момент для инвестиций в длинные ОФЗ. Когда ставка ЦБ падает, цены на уже выпущенные ОФЗ растут и на этом можно неплохо заработать. Некоторые облигации могут принести до 30% годовых, если ставки продолжат снижаться. Давайте разберём, какие именно ОФЗ могут быть интересны для покупки сейчас.
Почему сейчас золотое время для инвестиций в ОФЗ?
6 июня начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ - это отличная возможность для инвесторов в облигации зафиксировать привлекательную доходность на годы вперёд.
Инфляция постепенно снижается, экономика замедляется, что создаёт условия для дальнейшего смягчения ДКП. Уже 25 июля ожидается снижение ставки на 2% - с 20% до 18%. По прогнозам аналитиков, к концу 2025 года ставка может опуститься до 16%, а к середине 2026 года - до 14%. А если экономика из-за текущих высоких ставок слишком "переохладится" и войдёт в рецессию, потребуется более резкое снижение ставок - вплоть до 10% и ниже. Это делает текущий момент особенно выгодным для инвестиций в длинные ОФЗ.
Почему для длинных ОФЗ выгодно снижение ставки ЦБ?
Когда ЦБ снижает ключевую ставку, происходит два положительных эффекта для владельцев ОФЗ:
Рост рыночной цены ОФЗ - существует обратная зависимость между ставками ЦБ и ценами облигаций. При понижении ставки ЦБ новые облигации выпускаются с более низкой доходностью, а старые облигации с более высоким купоном становятся ценнее, их цена растёт.
Фиксация высокой доходности - покупая долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном сейчас, вы "замораживаете" текущие высокие ставки на весь срок бумаги, тогда как новые выпуски будут иметь более низкую доходность.
Особенно выгодны в этой ситуации "длинные" ОФЗ со сроком погашения более 10 лет. По оценкам аналитиков, их потенциальная доходность за год может достигать 30% за счет роста цены и купонных выплат.
Топ-4 перспективных ОФЗ на 2025 год
Я отобрал 4 наиболее привлекательных долгосрочных ОФЗ, которые могут принести максимальную выгоду в условиях снижения ставок:
1. ОФЗ 26248
Купон: 12,25% годовых
Доходность к погашению: около 15%
Срок до погашения: до 16.05.2040
Цена от номинала: 86.625%
Особенности: Одна из самых длинных бумаг с фиксированным купоном. При снижении ставки на 2% может вырасти в цене на 20% и более.
2. ОФЗ 26243
Купон: 12,00% годовых
Доходность к погашению: около 15%
Срок до погашения: до 15.05.2038
Цена от номинала: 73.766%
Особенности: Входит в число фаворитов у многих аналитиков. Высокий купон при относительно меньшем сроке.
3. ОФЗ 26238
Купон: ~7% годовых
Доходность к погашению: около 16%
Срок до погашения: до 15.05.2041
Цена от номинала: 56.911%
Особенности: Самая длинная ОФЗ на рынке, торгуется с большим дисконтом, что дает ей хороший потенциал роста при снижении ставок.
4. ОФЗ 26240
Купон: ~7% годовых
Доходность: около 15%
Срок до погашения: до 2039 года
Цена от номинала: 61.206%
Особенности: Популярна среди инвесторов, использующих ИИС для получения налогового вычета.
Заключение
Текущий момент уникален для инвестиций в ОФЗ по нескольким причинам:
Ставки ЦБ находятся около пиковых значений и готовы к снижению
Инфляция замедляется
Экономика вступает в фазу рецессии, что усилит давление на ЦБ для смягчения политики
Доходности длинных ОФЗ все еще остаются привлекательными
По оценкам экспертов, грамотно составленный портфель из долгосрочных ОФЗ может принести 25-30% доходности в следующие 12 месяцев. При этом риски таких инвестиций намного ниже, чем на рынке акций или корпоративных облигаций.
Сейчас, когда ставки только начинают снижаться, важно не упустить момент максимальной доходности. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики сделает новые выпуски ОФЗ менее привлекательными, а цены существующих бумаг - более высокими.
Если бы у меня сейчас не было цели купить квартиру, то часть своего портфеля с SBMM я бы переложил именно в длинные ОФЗ!
Спасибо за внимание! Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК Подписывайтесь
