Валютные облигации (юани и доллары)

Ежемесячно слежу за ситуацией с валютными облигациями, т.к. это единственная прямая защита от девальвации рубля и альтернатива валютной подушки безопасности.

Сделал для вас срез лучших и выводы в моменте.

Юаневые:
• два месяца уже нет новых выпусков — то ли не любят юань компании, то ли не верят;

• из каждого утюга говорят про дедоларизацию, но по факту альтернативы нет — в юанях всего 29 выпусков, в 2.5 раза меньше, чем в долларах;

• никто не рискует брать в долг на 2.5+ года — хрен знает что там с курсом будет и не поругаются ли снова Китай с США;

• средняя доходность 5-6%, снизилась на 1% за месяц — халявные времена прошли;

• лучшая по max доходности, сроку и риску — снова акрон (RU000A10B347), 7.2% на 1.7 лет, в апреле давали 10%+

• лучшая по max сроку, доходности и риску — снова полюс (RU000A1054W1), 5.5% на 2.2 года, в марте давали 10%+

Вывод: ситуация двоякая, юаневые облигации на 2 года дают 6% доходность, а рублевые 20%, значит основание для покупки, это вера в девальвацию рубля минимум на 30%+ через 2 года.

Долларовые:
• за месяц прибавилось 3 крестьянских выпуска номиналом 100$ (~8.000р), всего их стало 14 из 76 доступных — покупаю только такие;

• средняя доходность 6-7% — держится второй месяц, т.е. рублевый вклад на год под 20% выгоден, пока курс не станет 95+;

• лучшая по max доходности, сроку и риску — уральская сталь (RU000A10BS68) 13.9% на 2.5 года, свежий выпуск, но это аномально много, значит только для очень рисковых;

• лучшая по max сроку, доходности и риску — полюс (RU000A108L81) или новатек (RU000A108G70), 6.2% на 3.9 лет, ставка грустная, зато надёжно и надолго;

• всё торгуется выше номинала, можно предположить, что это рабочая стратегия покупки новых выпусков в день размещения (только брокера не кормите комсой в 0.15%).

Вывод: доходности застопорились, новых жирных длинных выпусков нет, заработать получится только на вере в девальвацию рубля, иначе проще сидеть в коротких офз.

Без боярских выпусков (1000$+), у меня столько денег на листик нет:

Полная табличка долларовых, можете свои выводы сделать:

Источник: сам сделал