Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
Доллар ₽76.5 (-2% третью неделю подряд и минимум за 2.5 года!)
Евро 1.16 (полгода на месте)
Нефть $64 (+2.5%)
Биток $90к (-1%, сбегал вниз-вверх)
Наш рынок чуть-чуть подрос: зять не только позвонил, но даже и приехал (+1.5%). Лучше всех вдруг стоит презренная Хулинформатика (+1.5%). Там 9% прибавил Озон (берём на Пенсию), 8% – Циан, 2.5% – Яндекс. Отлично держится Хулежебока (+1.5%), там почему-то ломанулась на 2.5% ОФЗ 26240 (почему именно она? загадка). Ещё из позитива: на 4.5% выросла (наконец) Алроса и 2.5% добавил Яндекс. Кто в аутсайдерах? Новебев (-4.5%) растеряла весь рост прошлой недели, Аренадата продолжает валиться в ад (-3.5%) – упала ниже IPO (оно было по 95 рублей, сейчас акции по 88 — кажется, исторический лоу).
Амеры слабо, но выросли (+0.5%). Не забываем, что они весь год выдают новые максимумы. Инфляция опять ниже ожиданий – а это означает возможность снижения ставки в декабре (у нас, кстати, тоже инфляция снизилась, но вот ставка всё ещё кусается). Резко выросла Salesforce – там чуть ли не лучшая неделя с ковида, но по итогам года (скоро ж подводить) она всё ещё в минусе. Вдруг ИИ заберёт на себя всю работу CRM? Тем временем Верховный cуд пытается понять, легитимен ли указ Трампа о том, что дети нелегальных мигрантов не становятся гражданами США. В четверг в очередной раз упала Cloudflare и подкосила Zoom и LinkedIn (а у меня даже Smart-lab внезапно стал спрашивать капчу). The New York Times засудила Perplexity за плагиат статей.
Лет эдак 15 назад Джефф Бьюкс (тогдашний босс Warner Bros) так отреагировал на растущий сервис DVD по почте: “Это как если бы албанская армия решила захватить мир. Я так не думаю”. Если бы Бьюкс из 2010 года узнал, что Netflix спустя 15 лет купит Warner Bros, у него бы уехала крыша. Netflix и Warner Bros Discovery объявили, что Netflix выкупает их стриминговый и киностудийный бизнес за $83 млрд, переиграв в торговой войне Paramount и Comcast. Если регуляторы пропустят сделку, она перевернет Голливуд и окончательно превратит Netflix в главного монстра индустрии развлечений. Что покупает Netflix: 1) киностудию Warner Bros: теперь Netflix сможет внедрить Бэтмена прямо на метлу Гарри Поттера; 2) HBO Max: и пока не ясно, впитает ли Netflix этот сервис или оставит отдельно. В любом случае, ему, видимо, в очередной придётся раз сменить вывеску; 3) HBO – самый уважаемый телебренд с “Игрой Престолов”, “Белым лотосом” и даже “Теорией Большого Взрыва”, с которой я ржу, пересматривая её даже в третий раз. А, ну до кучи там ещё “Властелин Колец” и “Клан Сопрано”. И недоснятая “Дюна” Вильнёва. При этом Netflix не покупает олдскульный линейный телебизнес Warner (CNN, TNT). Эти сети будут выделены в отдельную компанию. Кинозвёзды первой величины в панике от того, что это значит для индустрии: Нетфликс всю дорогу недолюбливала кинопрокат. Ну а на новостях акции Nеtflix немного припали.
Три года назад Илон Маск замутил первую темку с верификацией в Twitter, и это обернулось типичной ситуацией “дай негру палец – он заберёт всю руку” в виде волны тролльских подделок. За 3 года галочки пару раз обновились и один раз сменили название, и вот тебе на: в пятницу ЕС оштрафовал X на $140 млн за нарушение правил прозрачности для онлайн-платформ. Это первый штраф по европейскому закону о цифровых услугах (DSA), принятому в 2022 году к большому неудовольствию американских техногигантов. Европейцы заявляют, что X нарушила закон: синяя галочку означает лишь premium-подписку, а не проверку личности (это вводит в заблуждение). Кроме того, Х не выдаёт Евросоюзу полные данные о том, кто оплачивал рекламу (ЕРИР на них нет!). Илон заявил, что будет оспаривать любой штраф. А потом сказал, что “Евросоюз себя изжил, а странам пора вспомнить о своей независимости”. Вице-президент США DJ Вэнс написал в X: “ЕС должен поддерживать свободу слова, а не мучить американские компании из-за ерунды”. Меж тем, Apple и Google тоже под лупой. Хотя правильнее будет сказать за лупой.
Администрация Трампа решила притормозить с топливными стандартами для машин. Дональд вызвал на ковёр боссов General Motors, Ford и Stellantis и рассказал им о планах ослабить стандарты по топливной экономии эпохи маразматика Байдена. Ну, типа, тот же хотел помочь Илону. А по совсем новым правилам большинству машин к 2031 году нужно будет выжимать примерно 34.5 мили на галлон (вместо 50 миль по стандартам старика Джо). На наши деньги это не 5, а 7 литров на 100 км. Поблажка сэкономит американцам $109 млрд за следующие 5 лет. На деле это просто зелёный свет для традиционных автопроизводителей, которые могут и дальше клепать не слишком “экологичные” тачки. Мы всё понимаем.
Alphabet вырос на 69% YTD (до ~$4 трлн) и уже выглядит фаворитом в гонке ИИ. Он борется с OpenAI на уровне приложений (Gemini), с Nvidia на уровне чипов (TPU), а с Amazon/Microsoft – в облаке (Google Cloud Platform). Всё это с более чем миллиардом пользователей поиска, карт, Android, Play Market диска, фото, Chrome и YouTube. Да, все эти фишки у Google уже были, когда запустился ChatGPT (в ноябре 2022-го), но компания запнулась на старте: чатбот Bard подвел, а генератор изображений в Gemini сгенерил какую-то хрень прямо на конференции. Но Google смог переломить ситуацию благодаря твёрдому индусу Сундару Пичаи (которого не считали парнем для серьёзной борьбы). Помогло и то, что Сергей Брин, который вместе с Ларри Пейджем контролирует более 51% голосующих акций, вернулся в компанию и стал зажигать своими знаменитыми 6-недельными спуртами. Конкуренция накалилась настолько, что на прошлой неделе Сэм Альтман разослал сотрудникам особое письмо: OpenAI переходит в “красный режим”, чтобы ответить на угрозу от Google. OpenAI изо всех сил пытается построить такую же вертикальную структуру ИИ, как у Google, но делает он это без поискового рекламного бизнеса с доходом под $250+ млрд в год. Правда, с похожими вливаниями от венчурных капиталистов.
Чешская крона стоит 3 рубля 80 копеек, а год назад она была по 4.5 рубля. Я ещё помню времена, когда она стоила 1.5 рубля, а пиво стоило по 50 рублей за кружку – в 3 раза дешевле, чем в Москве, но это было давно (хотя оно и сейчас намного дешевле, чем в Москве). Два назад крона стоила 4 рубля, а четыре года назад она стоила 3 рубля 30 копеек (рубль падал к кроне на 3% в год). По европейским меркам Чехия – страна не такая уж маленькая, 10.7 млн человек. Она на 47 месте в мире по ВВП (ППС) между Украиной и Перу. Главный экспорт: автомобили (на душу населения – первое место в мире, 25% промышленности) и другой транспорт (удивитесь: малая авиация), электромоторы, мебель, фарфор и хрусталь. Чехию (точнее говоря, Прагу) я люблю; но вместо пива там нужно, конечно, пить богемский зект.
