Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
На дворе начало мая, а это значит, что пора делать следующую ребалансировку.
Честно скажу: с каждым кварталом мне всё сложнее называть этот портфель просто «Монте-Карло». Слишком много авторских изменений, основанных на доказательном инвестировании, слишком глубоко алгоритмы ушли в математику и компьютерную логику. Поэтому сегодня я объявляю о ребрендинге.
Встречайте: портфель «Ледовской | Рантье».
Почему так? Потому что последние два месяца я методично приводил свой основной портфель к этой формуле. И да — я уже некоторое время живу на пассивный доход, поэтому «Рантье» — это не хайп, а констатация факта. А «Ледовской» — потому что фамилия своя, родная, и мне не стыдно её ставить на продукт.
Без ложной скромности: если сравнивать с тем, что гуляет по рынку, наш портфель — это Boeing 777 среди легкомоторных самолётов. Мощнее, выше, быстрее и с двукратным запасом топлива.
Итоги за год: это просто праздник какой-то
Давайте быстро пробежимся по сухим цифрам. Они, знаете ли, совсем не сухие — скорее шампанские.
Портфель показал впечатляющий результат за год существования. Он превышает индекс полной доходности MCFTRR (с учётом 13% НДФЛ) на 9,56%.
Я, честно говоря, сам не ожидал такого роста. Закладывал 5% премии к рынку — и то считал это амбициозно. Но почти 10% — это уже не амбиция, это орбитальный полёт.
Ниже на скриншоте видно: портфель обгоняет MCFTRR на 32 489 ₽ (9,56%) за последний год. Красота, которую приятно рассматривать с чашкой кофе.
Что поменялось: фонд ликвидности и новая логика
Была проведена очередная ребалансировка. Итоговый состав портфеля — вот он, как на ладони.
Видите новый элемент? Правильно. В портфеле помимо золота и акций появился фонд ликвидности в размере 3% от всего портфеля.
Зачем он нужен, спросите вы?
Я сейчас пишу книгу о безопасной оптимальной ставке изъятия для российского инвестора, который живёт на пассивный доход. И одна из главных ловушек, убивающих даже самые красивые портфели — это sequence of returns risk (SoRR), риск последовательности доходностей.
Как мы его закрываем?
Держим 3% портфеля в фонде ликвидности (SBMM / LQDT). Туда в течение года складываются дивиденды и купоны. А если на начало года, в момент планового изъятия, рынок вдруг упал — мы не продаём акции на дне. Мы спокойно берём деньги из фонда ликвидности на текущие расходы и ждём, когда рынок восстановится.
Может быть, сейчас описал сумбурно, но поверьте — в Главе 4 книги, которая называется «Сложный процент и sequence of returns risk», всё разжёвано до молекул.
Акционная часть: что говорит программа
А вот это — самое интересное. Моя программа (та самая, которая перебирает тысячи комбинаций методом Монте-Карло) рассчитала новый состав акционной части.
Диверсификация стала шире, отраслевые веса сдвинулись. Но главное — алгоритм снова работает как швейцарские часы. Никакой интуиции и эмоций, только основанный на данных подход.
Грустное и радостное (сравнение с блогерами)
В начале марта, когда я делал ребалансировку другого портфеля, я сравнил его с портфелями топовых блогеров. Результат был… двояким.
Сейчас я опять сравнил.
С одной стороны — грустно. Смотрю я сейчас на их портфели: кто-то болтается около индекса MCFTRR, кто-то в небольшом минусе. Люди собирают десятки тысяч подписчиков, пишут посты с умными словами, но результат, как говорится, «на лицо». Это грустно.
С другой стороны — радостно. Потому что мой безэмоциональный, числовой, скучный (но надёжный!) портфель выдаёт почти +10% к индексу MCFTRR. Это гордость за систему.
Заключение
Майская ребалансировка позади. Портфель «Ледовской | Рантье» готов к новому периоду: с фондом ликвидности, обновлённой акционной долей и золотом, которое, к слову, продолжает чувствовать себя прекрасно.
Следующая ребалансировка планируется на начало октября либо через год. Буду смотреть на показатели и действовать по ситуации.
Мы не гадаем на кофейной гуще. Мы не покупаем «истории» и «хайп». Мы загружаем данные, запускаем вероятностную модель, фиксируем результат и идём дальше.
Следите за портфелем в публичном доступе. А я пошёл дописывать книгу — следующая глава будет про Монте-Карло, и она будет весёлой (нет).
Кстати
Актуальный состав всех моих портфелей скоро будет доступен на Lotos.One. Вы сможете видеть ребалансировки без задержек.
Регистрируйтесь и следите за обновлениями.
Удачных инвестиций. Владимир Ледовской
С вас сердечко 
- за мой труд
Анонсы следующих глав в телеграм и в максе. Подписывайтесь, будет интересно.
В канале — то, что не попадает в статьи: живые разборы, портфельные решения, обновления стратегий.
Мои публичные портфели:
Ледовской - Аккреция | Ледовской - Рантье | Ледовской Total Growth (LTG) | Акции США
